国家大基金布局，重仓170亿市值公司存储芯片或成三期投资方向

国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“大基金三期”）于2024年5月24日正式成立，注册资本高达3440亿元人民币 ，远超前两期总和。这一消息引发了业界广泛关注，标志着中国半导体产业投资进入新阶段。

大基金三期的投资方向备受瞩目。华金证券近期研报指出，随着AI应用需求持续释放，“先进存力”建设势在必行， 存储芯片或成为大基金三期的重点投资对象 。当前国内存储原厂扩产项目正有序推进，稼动率亦稳步提升，在大基金三期的政策加速催化下，存储产业链相关的设备、材料等厂商迎来黄金发展机遇。

事实上，存储芯片已成为我国半导体产业的重要突破口。据统计，截至2024年一季度末， 国家大基金（一期、二期）共出现在31家公司前十大流通股东名单中，其中17家公司获持股市值超10亿元 。通富微电、沪硅产业等公司获国家大基金持股比例超过20%。这些数据表明，国家大基金对存储芯片领域的重视程度正在不断提升。

大基金三期的成立对我国半导体产业发展具有深远意义 。首先，它将进一步推动关键领域的国产化进程。与前两期相比，三期可能将继续加大与制造环节相匹配的上游关键设备材料零部件的投资，尤其是先进制程、先进封装相关环节。其次，大基金三期有望吸引更多社会资本进入半导体产业。据投中数据，2014年我国半导体行业投融资金额仅为117亿，到2023年这一数字已经增长到了1831亿，10年时间增长了超过15倍。大基金三期的成立无疑将进一步加速这一趋势。

值得注意的是，大基金三期在投资策略上也呈现出新特点。一方面，其投资领域更加多元化，不仅包括传统的股权投资与资产管理，还延伸至创业投资基金管理服务。另一方面，大基金三期的投资过程将更为谨慎和严格，可能由证监会参与，旨在提高投资决策的质量和风险控制。

展望未来，大基金三期有望在存储芯片等领域取得突破性进展，推动我国半导体产业向更高端、更自主的方向发展。然而，我们也应该清醒地认识到，半导体产业的发展是一个长期过程，需要持续不断的投入和创新。大基金三期的成立无疑是一个重要里程碑，但要真正实现半导体产业的自主可控，仍需政产学研各界共同努力。