投资大师们所使用的四种风险规避策略

投资大师们常用的风险规避策略主要包括： 不投资、降低风险、积极的风险管理和精算风险管理 。这些策略在极端市场条件下尤为关键，帮助投资大师们在危机中保持长期成功。

巴菲特的风险管理方法以“降低风险”为核心 。他只投资于自己熟悉的领域，并坚持“安全边际”原则，即只购买他认为价格远低于实际价值的企业。巴菲特曾说：“你在买的时候就盈利了。”这种投资前的充分研究和选择，使得他的投资成为“高概率事件”，回报确定性接近国库券。

相比之下， 索罗斯的风险管理策略更加积极主动 。他将风险管理视为投资成功的关键，甚至在纳粹占领布达佩斯的极端环境下就开始锻炼应对风险的能力。索罗斯的父亲传授给他三条生存法则：冒险不算什么、不要拿全部家当下注、做好及时撤退的准备。这些原则贯穿了索罗斯的投资生涯。

1987年“黑色星期一”股市崩盘是检验这些策略的绝佳案例 。巴菲特在股市暴跌后保持冷静，继续坚持自己的投资理念。他甚至在1988年开始买入可口可乐股票，这笔投资后来为他带来了巨大回报。巴菲特曾说：“在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪。”

索罗斯则展示了他积极风险管理的威力。他在股市崩盘中遭遇重大损失，但迅速承认错误并及时撤退。他没有犹豫，而是果断抛售期指合约，尽管损失了全年利润，但他没有被情绪所困。正如他所说：“首先是生存。其他所有事情都不重要。”仅仅两周后，索罗斯就重返市场，成功做空美元，最终使量子基金在那一年仍实现了正回报。

这些投资大师的共同点在于，他们都能够摆脱情绪的控制，保持清醒的头脑。巴菲特关注企业质量，而非短期市场波动。索罗斯则将投资视为假设验证的过程，随时准备调整策略。他们都承认自己会犯错，并将此作为风险管理的一部分。

对普通投资者而言，这些策略的启示是：首先，要建立自己的投资原则，并在市场波动时坚持这些原则。其次，要保持学习和适应能力，因为市场环境总是在变化。最后，要认识到风险管理不是一成不变的，需要根据个人情况和市场状况灵活调整。

投资大师们的成功证明，风险是可以管理的。通过持续学习和实践，每个人都可以提高自己的风险管理能力，在投资的道路上走得更远。