存款利率为何一降再降？理财市场低迷！银行利率调整对理财的影响

存款利率为何一降再降？这背后折射出的是中国经济转型期的复杂局面。

自2022年以来，中国各大银行已先后三次主动下调存款利率。2023年9月，新发生定期存款加权平均利率已降至2.04%，较2022年4月下降0.4个百分点。这一趋势仍在持续，多家中小银行近期也纷纷跟进下调存款利率。

存款利率持续走低的原因主要有三：首先，全球经济下行压力加大，市场无风险利率普遍下降。其次，中国央行通过引导贷款市场报价利率（LPR）下调，推动实体经济融资成本降低。2022年全年，1年期和5年期LPR分别下降15个基点和35个基点。最后，银行面临净息差收窄压力，需要通过降低负债成本来维持盈利能力。

存款利率下降对理财市场产生了深远影响。一方面，传统存款产品的吸引力下降，推动居民资金向理财产品转移。据Wind数据显示，2024年2月25日当周，理财市场规模回升至27.39万亿，较1月末增加近万亿。另一方面，作为理财产品重要底层资产的存款利率下降，也使得理财产品收益率同步下调，给理财公司带来新的挑战。

面对这一局面，居民理财选择正在发生显著变化。越来越多的储户开始尝试银行理财、基金等低风险资管产品。普益标准研究员董丹浓表示，未来理财市场能否持续承接此类资金，对银行理财机构的运营管理能力提出了更高要求。

银行和理财子公司也在积极应对低利率环境。一方面，他们通过下调业绩比较基准来调整投资者预期。2024年1月，全市场新发理财产品平均业绩比较基准环比下跌0.05个百分点。另一方面，理财机构正在调整资产配置策略，转向中长期债券等收益相对稳定的资产。中金公司金融行业分析师吕松涛认为，当前市场环境特征已发生实质变化，理财减配存款、转向中长期债券或成趋势。

展望未来，存款利率仍有进一步下调空间。中国人民银行副行长宣昌能表示，将继续灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。这意味着，低利率环境可能成为常态。

在这样的背景下，居民需要重新审视自己的理财策略。专家建议，可以考虑将资金进行多元化投资和配置，在满足日常流动性资金需求的前提下获取中长期的稳健收益。同时，也要认识到，任何投资都存在风险，需要根据自身风险承受能力做出合理选择。

存款利率持续下降，既是经济转型的必然结果，也是金融改革的必然趋势。它正在重塑中国的理财市场格局，也为居民提供了更多元化的投资选择。在这个过程中，如何在风险与收益之间找到平衡，将是每个投资者需要认真思考的问题。